Kako početi ulagati: prvih šest koraka

Početak ulaganja nije izbor proizvoda nego redoslijed poteza. Prije prve uplate treba imati zalihu novca za nepredviđene troškove, riješene skupe dugove i jasno napisan rok do kojeg novac neće trebati. Tek tada ima smisla otvarati račun.

Sve ostalo je tehnika: račun se otvara online u nekoliko dana, prvi portfelj može imati jednu ili dvije pozicije, a iznos uplate je manje važan od toga da uplata bude redovita i da je naknade ne pojedu.

Što mora biti riješeno prije prve uplate#

Ulaganje pretpostavlja da novac možete ostaviti na miru. Dvije stvari to onemogućuju.

Prvo, nedostatak zalihe za nepredviđene troškove. Ako se pokvari auto ili izgubite posao, prodat ćete ulaganje u trenutku koji niste birali. Uobičajena veličina zalihe je tri do šest mjeseci osnovnih troškova. Za kućanstvo (domaćinstvo) s 1.500 EUR mjesečnih troškova to je 4.500 do 9.000 EUR, i taj novac stoji na štednji, ne u fondu. Detaljno o tome pišemo u tekstu o fondu za hitne slučajeve.

Drugo, skupi dug. Dozvoljeni minus, revolving kartica i nenamjenski kredit s visokom stopom rade protiv vas svaki dan. Otplata duga uz 12 posto godišnje je matematički jednaka sigurnom prinosu od 12 posto, bez rizika i bez poreza. Nijedno realno ulaganje to ne nudi kao sigurnost. Kako se te stope stvarno računaju, objašnjava tekst o kreditnim karticama i minusu.

Stopa od 5 posto u tablici je pretpostavka za izračun, a ne prognoza. Prinos nije zajamčen i može biti negativan i kroz nekoliko godina zaredom.

Kako odrediti horizont i cilj#

Horizont je broj godina do trenutka kad ćete novac potrošiti. On određuje sve ostalo, uključujući udio dionica u portfelju.

• Do 3 godine: oročenje ili štedni račun. Tržišni pad neposredno prije potrošnje nema vremena da se popravi.
• 3 do 7 godina: konzervativna mješavina, s manjim dioničkim udjelom i naglaskom na obveznice.
• Preko 10 godina: dionički udio ima smisla jer imate vremena preživjeti loše razdoblje.

Cilj napišite u jednoj rečenici s iznosom i godinom, na primjer "80.000 EUR do 2046. za mirovinu (penziju)". Bez iznosa i datuma nemate mjerilo po kojem znate uplaćujete li dovoljno. Koliko treba odvajati za zadani cilj, pokazuje kalkulator štednje za cilj.

Banka, fond ili broker: tri različite stvari#

Novac možete uložiti kroz tri kanala i oni se razlikuju po tome tko drži vaše papire i tko naplaćuje što.

Nijedan kanal nije sam po sebi ispravan. Razlika je u tome što kod fonda plaćate nekoga da drži portfelj umjesto vas, a kod brokera plaćate po transakciji i sami odlučujete. Usporedbu trošak po trošak razlažemo u tekstu o naknadama u ulaganju.

Što je račun kod brokera i kako se otvara#

Brokerski račun je kombinacija dva zapisa: novčanog računa na kojem stoji vaš keš i skrbničkog zapisa u kojem stoje vaši vrijednosni papiri. Papiri se vode odvojeno od imovine samog društva, pa u slučaju stečaja društva oni ostaju vaši. To je ključna razlika prema polaganju novca kod nekog tko obećava prinos.

Otvaranje ima četiri koraka i traje obično od jednog do pet radnih dana:

1. Identifikacija. Osobna iskaznica ili putovnica, ponekad video poziv, ponekad dolazak u poslovnicu.
2. Upitnik o primjerenosti. Zakonski obavezan test znanja i sklonosti riziku. Nije formalnost: odgovori određuju koje proizvode smijete kupovati.
3. Porezni podaci. Prijavljujete poreznu rezidentnost i potpisujete izjavu za primjenu ugovora o izbjegavanju dvostrukog oporezivanja gdje je to moguće.
4. Uplata. Uobičajeno SEPA prijenos u eurima. Kako novac putuje i koliko traje, provjerite u uvjetima svoje banke prije prve uplate.

Tek nakon toga izdajete nalog za kupnju. Sam nalog je zaseban korak i vrste naloga treba razumjeti prije prve kupnje.

Kako izgleda prvi jednostavan portfelj#

Prvi portfelj ne mora imati više od jedne ili dvije pozicije. Cilj je široka izloženost, niska naknada i to da ga razumijete.

Uobičajena konstrukcija koju ćete vidjeti u literaturi izgleda ovako:

Dionički dio se najčešće pokriva jednim široko diversificiranim indeksnim proizvodom, a sigurni dio oročenjem ili obvezničkim fondom. Zašto se koristi indeks, a ne izbor pojedinačnih dionica, obrazlaže tekst o rizicima i diversifikaciji.

Ima li smisla početi s malim iznosom#

Ima, ali provizija određuje kako. Fiksna naknada po nalogu je to bolnija što je uplata manja.

Praktično rješenje za male iznose je rjeđa kupnja. Ako uplaćujete 100 EUR mjesečno uz proviziju od 3 EUR, kroz godinu platite 36 EUR na 1.200 EUR uloga, dakle 3 posto. Ako novac skupljate i kupujete kvartalno, platite 12 EUR, odnosno 1 posto. Isti novac, tri puta manji trošak.

Uz pretpostavku prinosa od 5 posto godišnje, 100 EUR mjesečno naraste na 15.436 EUR kroz 10 godina, 40.580 EUR kroz 20 godina i 81.538 EUR kroz 30 godina. Uplaćeno je redom 12.000, 24.000 i 36.000 EUR. Razlika između te tri brojke nije u iznosu uplate nego u vremenu, što ilustrira kalkulator složene kamate.

Prvih dvanaest mjeseci korak po korak#

1. Mjesec 1. Izračunajte mjesečne troškove i utvrdite koliko nedostaje do zalihe od tri mjeseca.
2. Mjesec 2 i 3. Popunite zalihu i zatvorite minus ako ga imate.
3. Mjesec 4. Napišite cilj i horizont, odaberite kanal, otvorite račun.
4. Mjesec 5. Prva uplata, namjerno mala. Provjerite koliko je stvarno stiglo do ulaganja nakon provizije i konverzije.
5. Mjesec 6 do 11. Trajni nalog na dan nakon plaće (plate). Ne mijenjajte ništa ni kad tržište pada.
6. Mjesec 12. Prvo mjerenje: koliko ste uplatili, koliko iznose sve naknade, odgovara li portfelj horizontu.

Uz pretpostavljenih 5 posto godišnje, 200 EUR mjesečno kroz prvih 12 mjeseci daje oko 2.455 EUR, od čega je 2.400 EUR vlastiti novac. Prve godine prinos je gotovo nevidljiv, a to je u redu: rezultat dolazi iz navike uplaćivanja, ne iz prve godine. Kako navika postaje automatska, pokazuje već druga godina uplaćivanja.

Česta pitanja#

Koliko novca treba za početak ulaganja?#

Tehnički je dovoljno nekoliko desetaka eura, jer se udjeli fondova i dijelovi ETF-a mogu kupiti u malim iznosima. Praktično ograničenje su naknade: uz fiksnu proviziju od 3 EUR, uplata od 50 EUR odmah gubi 6 posto. Ako uplaćujete male iznose, skupljajte ih i kupujte rjeđe.

Je li bolje uložiti sve odjednom ili postupno?#

Ovisi o tome je li novac već kod vas ili tek pristiže. Ako mjesečno odvajate dio plaće, postupno ulaganje je jedina opcija. Ako ste dobili veći jednokratni iznos, računica i ponašajna strana povlače u različitim smjerovima, što razlažemo u tekstu o postupnom ulaganju.

Trebam li prvo otplatiti stambeni kredit?#

Ne nužno. Stambeni kredit obično ima znatno nižu stopu od potrošačkih dugova. Ako je stopa niska i fiksna, paralelno ulaganje i otplata su obranjivi. Ako je stopa promjenjiva i visoka, prednost ima otplata, jer je ušteda sigurna.

Mogu li izgubiti sav novac u indeksnom fondu?#

Gubitak cijelog iznosa kod široko diversificiranog fonda praktično bi značio propast stotina tvrtki (firmi, preduzeća) istodobno. Realan rizik nije nula nego privremeni pad vrijednosti, ponekad znatan i višegodišnji. Zato horizont mora biti dug, a novac za bliske troškove izvan portfelja.

Kako znam da je broker legalan?#

Provjerite ga u registru nadzornog tijela: HANFA za Hrvatsku, Komisija za hartije od vrijednosti za Srbiju, a ESMA vodi popise za društva iz EU. Provjerite i tko drži vaše papire i jesu li odvojeni od imovine društva. Ako podatak nije javno dostupan, to je sam po sebi odgovor.

Trebam li plaćati porez na dobit od ulaganja?#

Uglavnom da, ali pravila i razdoblja držanja razlikuju se po zemljama i mijenjaju se. Prije prve prodaje provjerite aktualna pravila kod porezne uprave svoje zemlje. Osnove i razlike opisujemo u tekstu o porezu na kapitalnu dobit.